نموذج لقياس وتفسير أثر أزمة فيروس كورونا في أسعار وعوائد الأسهم
الكلمات المفتاحية:
أزمة فيروس كورونا، تقلبات أسعار وعوائد الأسهم، الإفصاح عن الاستدامة، جودة المراجعة، قوة رئيس الإدارة التنفيذية، مبادرة البنك المركزي المصريالملخص
هدفت هذه الدراسة إلى قياس أثر أزمة فيروس كورونا في تقلبات أسعار وعوائد الأسهم وتحديد العوامل المفسرة لتغيرات أسعار وعوائد الأسهم أثناء فترة الأزمة، وقد استخدم الباحث متغيرات الإفصاح عن الاستدامة، وجودة المراجعة، وقوة رئيس الإدارة التنفيذية، ومبادرة البنك المركزي المصري كمتغيرات مستقلة لتفسير التغيرات في أسعار وعوائد الأسهم أثناء فترة الأزمة، كما استخدم الباحث عدة متغيرات رقابية تمثلت في عمر، وحجم، وسيولة، وربحية، والتدفقات النقدية التشغيلية للشركة؛ وتمت الدراسة على بيانات التداول اليومي وبيانات التقارير المالية المنشورة لعدد 38 شركة من القطاعات غير المالية المدرجة ضمن مؤشر EGX100 بالبورصة المصرية في الفترة من 3/3/2019 حتى 11/4/2019 والفترة من 1/3/2020 حتى 12/4/2020؛ وباستخدام تحليل الانحدار الخطي المتعدد، توصلت الدراسة إلى وجود تأثير دال احصائيا لأزمة فيروس كورونا في تقلبات أسعار وعوائد الأسهم المتداولة بالبورصة المصرية، كما أثبتت الدراسة وجود تأثير دال إحصائيا لكل من الإفصاح عن الاستدامة، وجودة المراجعة، وقوة رئيس الإدارة التنفيذية، ومبادرة البنك المركزي المصري في تقلبات أسعار الأسهم المتداولة بالبورصة المصرية؛ وتوصلت الدراسة أيضا لوجود تأثير دال إحصائيا لمبادرة البنك المركزي في العوائد اليومية للأسهم المتداولة بالبورصة المصرية؛ بينما لم تتوصل الدراسة لوجود تأثير لكل من الإفصاح عن الاستدامة، وجودة المراجعة، وقوة رئيس الإدارة التنفيذية في العوائد اليومية للأسهم المتداولة بالبورصة المصرية.
